Vous souhaiter vous mettre au diapason de la Bourse sans risquer gros ? La solution : investir dans des fonds (sicav ou fonds communs de placement) à capital garanti.

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Un placement sans risque

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Les fonds à capital garanti permettent d’aller en Bourse sans risques puisqu’ils garantissent la totalité du capital investi. En effet, comme leur nom l’indique, ces produits assurent aux souscripteurs de récupérer la totalité de leur investissement (hors droits d’entrée) à une échéance déterminée au départ, et ce quelle que soit l’évolution des marchés. En contrepartie, le souscripteur doit bloquer son épargne durant toute la durée de placement prévue à l’origine, soit en général entre quatre et six ans.

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Un mode d’emploi sophistiqué

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Avec un fonds à capital garanti, l’épargnant investit sur un fonds d’une durée de vie déterminée, et sa banque lui garantit qu’à l’échéance du fonds, il recevra, en plus du capital investi, une performance dépendant d’un indice boursier ou d’un panier d’actions boursières. La performance de ce type de placement est par conséquent intimement liée à l’évolution d’un ou plusieurs indices boursiers ou de paniers de valeurs. Mais le mode de calcul retenu pour évaluer la progression de l’indice est donc souvent très complexe : l’évolution peut être calculée de date à date, par moyenne pondérée, ou encore en variation de la valeur absolue. Le mode de calcul est bien sûr expliqué dans les notices d’information, très complètes mais franchement obscures pour les néophytes. Enfin, la baisse des taux d’intérêt a rendu la conception de ce type de fonds plus délicate, d’où des montages parfois très complexes.

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Une sortie anticipée délicate

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Avant l’échéance, il est toujours possible de « sortir » du fonds à capital garanti. Mais une sortie anticipée se fait toujours à des conditions désavantageuses puisque la garantie ne joue plus. De plus, en général le capital investi est ponctionné de frais de sortie élevés (environ 5 %).Bref, ne vous y méprenez pas : avec ces placements, même si les garanties sur le capital sont bien réelles, les promesses de gains sont aléatoires et les conditions de leur réalisation souvent opaques.